■ 吴 珊
2026年上半年，公募基金行业交出两份备受瞩目的“成绩单”。上海证券交易所官网公布数据显示，2026年上半年，基金新增开户183.15万户，创下六年来同期新高；与此同时，Wind数据显示，2026年上半年，新成立基金共计883只，刷新同期历史纪录。
在笔者看来，投资者入市需求与公募产品供给同步扩容，正形成良性共振，这不仅彰显了资本市场的旺盛活力，更折射出国内居民理财观念的深刻转变。作为连接居民财富与实体经济的重要桥梁，公募基金的功能价值持续凸显，一方面持续引领财富管理走向稳健，另一方面助力社会资源实现优化配置。
过去很长一段时间，居民理财配置普遍围绕储蓄和不动产，权益类资产持有占比偏低，理财方式较为单一，既限制了财富增值空间，也不利于分散单一资产价格波动带来的风险。近年来，随着资本市场制度日趋完善，投资生态不断优化，结构性机会持续涌现，尤其是今年上半年，一大批优质权益基金展现出较强的赚钱效应，让越来越多的投资者跳出“短期博弈、单一配置”的传统理财思维，更加重视资产配置的多元化、投资行为的长期化和理财服务的专业化。公募基金凭借合规专业的运作与丰富的产品体系，逐步成为居民理财配置的重要选择，也为资本市场持续引入了中长期资金。
增量资金的持续涌入，为公募基金行业发展注入“活水”，但这也对公募机构的投研能力、风险把控与陪伴服务提出了更高要求。笔者认为，公募基金行业要想把握扩容机遇、实现高质量发展，就必须坚守财富管理与服务实体的本源，多维度夯实发展根基。
产品布局层面，重点在于健全完善产品体系、锚定发展方向，使理财资金紧跟时代机遇。面对投资者差异化的需求，公募机构应持续丰富多元理财“工具箱”，积极补强细分赛道的特色产品，覆盖流动性管理、养老理财、长期权益投资等多元场景，为不同需求的投资者提供适配选择。与此同时，公募机构产品布局需紧扣国家战略方向，引导增量资金精准灌溉科技创新、产业升级等实体经济重点领域，以推动居民理财资金深度参与经济转型，在服务高质量发展大局的基础上，让投资者收获长期收益，实现财富管理与实体经济发展同向而行、互利共生。
持续运营层面，重点在于深耕投研、降费让利，切实提升投资者获得感。投研实力是公募基金行业的主要竞争力，也是提升投资者获得感的根本保障。公募机构需持续完善投研体系、优化投资策略与持仓框架，用长期稳健的业绩平滑市场波动，筑牢投资者长期持有信心。此外，公募机构要坚定深化费率改革，落实费率下调、优惠让利等举措，有效降低投资门槛与持有成本，以专业能力创造投资价值。
投资者服务层面，重点在于深化投资者陪伴、强化投资理念引导，夯实互信基础，构建良性行业生态。投资者教育与长期陪伴是久久为功的系统性工作，更是公募机构凝聚投资者信任的核心抓手。公募机构需用通俗化、常态化、场景化的服务，将长期投资、价值投资、理性投资的科学理念融入日常陪伴，帮助投资者建立成熟的投资认知，减少盲目跟风与短期博弈等非理性行为。当投资者因理解而坚定，因陪伴而信任，公募基金行业才能拥有稳健前行的基础。
作为资本市场的重要机构投资者，以及普惠金融的重要落地载体，公募基金在稳定市场运行、助力实体经济、守护居民财富、提升直接融资效率等方面，承担着不可替代的使命。当前，公募基金行业发展正处于从量的扩张向质的提升转变的关键时期，依托专业投研实力、长期投资理念、稳健合规风控与持续产品创新，公募基金必将释放更大价值，在服务国家战略与民生福祉的交汇点上，书写更有温度、更有担当的行业答卷。
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责任编辑：尉旖涵
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